助力财富跨代传承的三大基石

许多客户都希望自己的财富能够实现永续增长。他们的财富可能是一家运营企业、各类不同投资、商业房地产、其他类别的资产或各种资产的组合。不管是何种形式，资产拥有人都希望自己的财富能够实现世代相传家业常青。

然而，要达成这个宏远的财富愿景，在财富跨代传承的过程中，往往会因为时间的考验而受到重大冲击，甚至可能面临许多极具破坏性的复杂问题，持有资产的法律结构或许也会面临挑战。家族成员变动和彼此的交流与沟通可能令事态发展错综复杂。马尔萨斯的人口理论也提出一种可能性，除非财产能够实现同步增长，否则家族成员人数大幅增长也会成为负担。

只有成功克服这些挑战，解决其中的难题，才能最终收获丰盛的果实。本文将会为您介绍如何开启实现财富永续增长的大门。这一切都始于合理的规划，财富永续增长的秘诀，尽在您的掌握之中。

需要思考的四个关键问题

在我们以目标为本的财富管理方案中，我们会考虑流动资金、生活开支、财富传承和永续增长这四大财富目标。其中「永续增长」是非常独特的，与其他财富目标截然不同，因为您希望这些财产在自己或继承人的有生之年不会被消耗殆尽。

我们建议您首先为自己在有生之年所需的两大「财富目标」储备资金：流动资金和生活开支。下一步，确定您是否希望设立一个单独的「财富传承篮子」，预留部分财产以供下一代使用。

然后，您可以把注意力转移到「扩大自己的永续财富」方面。采取具体行动之前，我们建议您可先考虑下列四大问题，这是制定财富规划并取得成功的关键：

• 1·用途 — 这笔财富有何用途?

• 2·管理 —在您身故后，由谁负责持有和管理您的财产?

• 3·形式 — 如何持有这些财产?

• 4·期限 — 哪些情况将会导致财富规划方案终止（如适用）?

如何找到适合的财富规划方案

有效的财富规划和管理是一个持续的过程。思考上述问题的过程中，明确自己的目标和想法，然后随着愿景的制定、环境的变化，与家人及值得信赖的顾问讨论后加以修改和更新。您的摩根大通团队随时乐意为您提供帮助，与您分享最佳的实践方案，以及从与您情况类似的客户案例中所得的宝贵经验，全面助您制定并实现合适的财富规划方案。

1、目的

也许，您希望先为自己的财富建立一个安全网，为子孙后代的未来创造更多的机会。也许，您希望创立的家族企业长青，为后代和社区提供更多的就业选择。此外，一些财富拥有者还希望积极推动医学发展、支持社区和保护环境。

不管您的愿景为何，财富的永续增长让您有机会为挚爱构建美好的生活和未来、对整个社会发挥影响力。

2、管理

与此同时，您还需要决定负责管理这些财富的人选。家族成员之中是否有人能够肩负重任完成您的愿景? 或者，将财富管理责任交给第三方专业人士才是对家人最好的选择？

不少家族选择采用混合管理的模式，即家族和专业管理相结合。但是，在选择家族管理人时，我们希望您审慎考虑如何能够鼓励他们全面履行这一责任。研究发现，人们对待自己赚取的金钱与他人赠予的财富，会产生不同的感受以及采取不同的做法。

您还可考虑是否需要制定一个管理体系，促进家族财富管理人之间的有效协作。家族成员如何参与财富管理，尤其是在由专业人士提供帮助的情况下? 如何就风险控制达成一致共识? 研究表明，随着财富水平不断增长，承担风险的意愿会反而有所下降。有鉴于此，为了实现财富规划的既定目标，家族成员将会如何明确需要承担的风险水平?

在作出最后决定之前，我们建议您与家族成员一起商讨，确定所有成员与您拥有相同的愿景，愿意助您一臂之力把愿景变成现实。

3、形式

您是否打算永远维持现有资产的形式? 抑或采用相似的形式？换言之，您是否希望维持家族企业长青？或者您是否主要专注于持有房地产或其他某些特别类别的资产希望？

您是否预期目前持有的资产会随着时间的推移而有所改变? 如果您允许这种情况发生，哪些事件会导致资产的形式改变？同时需要考虑投资环境、消费需求、家族成员缺乏管理及经营企业能力或者不愿意参与等各种情况。

4、期限

您希望这些资产增长多长时间? 是否真的能实现永续增长? 当出现可能会对整个家族更加有利的其他情况时，是否存在一些自然决策点（例如代际过渡）?

另外，一些财富拥有者希望受益人在某些情况下能够掌控全局，获得全部所有权，从而能够基于他们自己的价值观或选择自由，重新定义这笔财富的目标。

助您实现财富愿景的三大基石

明确界定您的财富规划方案后，朝着未来的目标积极前进，将会变得更加轻松简单。建议您可从以下三大关键方面着手，有助确保您的财富传承取得成功：

1、投资

由于「永续增长」的时间期限较长，财富拥有者通常倾向将这些资产针对私人 ／ 机会型投资、初创企业、集中持仓和杠杆融资方案进行重仓投资。

另外，随着利益相关者的数量增加，明确如何随着时间的推移做出投资决策至关重要。

2、财产规划

财富的「永续传承」往往需要审慎考虑各个实体的介入，确保财产管理协调得宜，财富跨代传承顺畅。另外，还需预留部分资金应付家族和企业的紧急需求，包括可能需要支付转让税（取决于您身处的司法管辖权区）。

举个例子，把财产放入信托和其他财富传承工具，能够保证财产所有权得以延续数十年。另外，如果核心财产不能立即兑现（企业、房地产），预先准备其他的现金来源（或许是一份人寿保单）提供充足的流动性来满足紧急需要，是家族企业实现世代传承的关键。

3、家族治理

成功实现财富传承规划，优秀的决策和良好的沟通乃重中之重。您现在可以开始着手做好准备，例如定期召开家族会议，制定指导方针，规定负责分享信息的人选、时间和内容以及／或成立一个家族委员会。

确保家族成员之间的公平对待，有助于创造支撑财富永续发展的正面家族文化。在规划慈善公益、投资和家族成员分配时，您需要提前与家族成员保持良好的沟通，确保公平公正，减少家庭冲突。

让家庭成员参与其中，可能会带来不少挑战。从现在开始，对家族的人力资本、智慧资本和社会资本等方面进行投资，根据家族成员的技能及兴趣培养领导力，可为整个家族的跨代传承提前做好规划，立足长远，未雨绸缪。

家族未来，从此开启

为身故后的财富做好妥善的规划，正视大部分人都不愿意面对的死亡威胁。很多财富拥有者未能及早制定传承规划，以至在世时未能完成所需的工作，错失可确保自己的愿景能够传承后世的大好机会。

有鉴于此，我们建议您从现在着手，厘清思路，明确目标，积极让自己的愿景成为现实。

将愿景变为现实，必须经过一段漫长的旅程，我们将会沿途与您一直并肩同行。您的摩根大通团队随时乐意为您服务，助您制定未来的财富规划，实现您的愿景，让您的财富世代传承。

今日的规划，成就未来的丰盛。您希望如何打造家族的未来?

（by:Amanda Lott）